新疆和平解放后，工业基础薄弱，生产力水平十分落后，机器使用率低。当时国家财政困难，交通运输也极为不便，建设资金、熟练技术人才和先进工业设备都十分缺乏。
因此，发展新疆经济，为新疆各族人民提供大量生产生活的工业必需品，成为党和人民政府的重要工作之一。
此时的中国人民解放军广大指战员成为工业建设的主力军，充分发挥了自力更生、艰苦奋斗的南泥湾精神，有效地克服了资金、人才、设备和经验不足等困难，大力开展生产建设，积极支援各族人民恢复生产，兴建现代工业，整修公路，恢复交通；办学校，培养人才；协助地方政府建立健全工业机构，为新疆的工业交通建设和科学文化事业的发展，奠定了坚实的基础。
当时新疆工业产品的供给，除由前苏联和内地供给外，主要依靠本地手工业。以迪化市（今乌鲁木齐市）为例，建筑工人只有200余名，厂矿工人总共有300余名。本地的手工业生产效率低，无法满足各族人民的生产和生活需求。
为解决工业用煤和迪化军民生活用煤，新疆军区机关和直属部队1000多名指战员来到六道湾开凿煤矿。他们没有节假日，夜以继日地轮班劳动。按工程师的估计，建设这个煤矿至少需要两年时间，但是指战员们只用了137天就搬走了一座山丘，出土石18.5万立方米，建成了一座露天煤矿。
地质学家王恒升感动地说：“这真是奇迹！共产党是真正全心全意为人民做事的，能把落后的旧中国变成工业化的新中国。我从解放军身上看到了新中国的光明远景。”
在党和人民政府的正确领导、全国各族人民的大力支援、中国人民解放军的艰苦奋斗下，除恢复了历史上遭到破坏的某些工业外，建立和正在建设大、中型厂矿企业12处。其中有重工业、燃料工业、机械工业、化工工业以及人民生活中迫切需要的纺织、印染、面粉加工等轻工业。
1952年，兵团工业投资总额约达1万多亿元（旧币），是1950年接管厂矿资产时的80倍，职工人数也增长了10倍。
西北纺织工业中较大企业之一的新疆七一纺织厂，1951年6月开始兴建，1953年底竣工。厂内有较完善的水、电、供暖、消防和空调设备，有纱锭3万多支，织布机1000多台，还附设一个印染厂，每年生产各种棉布50多万匹。
新疆八一钢铁厂，1953年4月竣工投产，为支援农业生产了90多种钢材，解决了各种农具制作和修理的需要。同时，还为矿区、建筑业提供了大量的钢材。此后又先后建起了哈密钢铁厂、和静钢铁厂、伊犁钢铁厂、天龙钢铁厂、跃进钢铁厂等一批钢铁骨干企业，现已成为国家重要的钢铁工业基地。
苇湖梁发电厂，是新疆第一座自动化火力发电厂，比旧迪化电厂大18倍，基本上满足了迪化市的照明和工矿企业用电需要。这个电厂于1952年5月开工兴建，l953年12月30日完成第一批工程开始供电。实际施工仅用了20个月，其速度之快是少见的，它的建成为新疆经济的发展插上了翅膀。
此外，在迪化市新建的大型企业还有：新疆十月汽车修配厂、水磨沟火力发电厂、乌拉泊水力发电厂、新疆第一水泥厂、新疆第二水泥厂、新疆八一面粉厂等。另外，为配合农垦需要，各部队还广泛地进行了多种多样的小型工业建设：小型发电、锯木、轧花、碾米、磨粉、砖瓦、被服、皮革、陶瓷、印刷等。以1950年为例，仅加工副食品方面就开设了各类作坊432处。为了适应大生产需要，解决工具不足，各部队都自行制造各种工具。如新疆军区军工部自制生产工具6.7万件，第二军自制1.4万件，其他各部队均自制了数以千计的生产工具。
工业建设最重要的问题是资金。为了筹集资金，王震号召广大指战员节衣缩食，积累资金投入建设。军人每年两套军装，节约一套，两件衬衣，节约一件；一年一套棉军装改为两年一套；鞋子、袜子、帽子都酌减供给，甚至连衬衣领上的翻领也省去，军衣的口袋由四个减为两个。从粮食、菜金、办公费都挤出一部分用于工业建设。就这样，一点一滴，驻疆解放军硬是从自己的衣食中省出了新疆工业建设急需的经费。
另外还组织广大指战员无偿劳动从事建设，采取只登记劳动成绩，不发现金报酬的办法来克服资金困难。
在1950年1月6日的新疆省财经会议上，王震提出开展“劳动国防军的合作社运动”，号召每个指战员以劳力本身为资本，合作起来，为建设新疆而奋斗，并说：“这是毛主席领导下的中国人民解放军革命精神，在参加祖国经济建设事业上创造性的表现。”
自1952年底，新疆军区投入迪化地区工矿建设的资金总额共8162亿元（旧币）。所属部队在各地自建小型工厂的投资也有1000亿元（旧币）左右。这里还需说明的是，中国人民解放军除投资工业建设外，还节省大量资金投入水利工程建设、交通运输建设和购买农业机械等。他们付出这样大的代价，支援地方经济建设，改善边疆各族人民的物质文化生活，在世界所有军队中是独一无二的。
为了得到工业建设中需要的大批设备和主要建筑材料，新疆军区派出大批采购人员在北京、天津、上海、广州、西安等主要大城市设立办事处，进行采购。当时新疆没有通往内地的铁路，交通运输条件又很落后，运输任务特别艰巨。大批设备和材料，通过公路运至新疆。如新疆八一钢铁厂的设备，有的从上海运来，有的从天津、青岛运来，有的从东北运来。十月汽车修配厂的全部设备主要从苏联进口，部分是从东欧国家进口。
做好现代工业建设，需要大批科学技术和企业管理人才。王震早在部队西进的路上，就广泛动员知识分子、青年学生参军，来边疆参加建设。部队进疆后，又团结和使用大量技术人员、专家，还派专人到内地招聘有志之士来疆。
同时从部队的知识分子中抽调大部分配备到各建设部门和管理机构中，担负领导责任。选派部分人员到全国各大城市及有关地区、部门和前苏联进修深造。这些人后来大多成为新疆工业管理的骨干力量。
此外，边建设边学习也是解决人才问题的一个重要途径。担任工业建设主力的工程团，过去只是做修桥筑路的工作。所谓技术人员，也只有20多名不熟练的工人、4名铁工和97名泥瓦工。但是，广大指战员下定“宁愿掉几斤肉也要把技术学到手”的决心，在专家、工程师、熟练工人的带领下，在工作中学习，很快就掌握了各项技术。1950年至1953年，仅建筑业就培养出熟练工人5000多名。
从1950年至1953年，新疆四年的工业生产总值约为1949年工业生产总值的30倍。其中，新疆现代化企业占全疆工业的86%以上，新疆的现代化厂矿年产值占全疆工业年产值的86%以上。
1952年7月，新疆分局召开第二届代表会议，10月中央发出了《关于整顿新疆财经工作的指示》，命令将部队的生产建设进行调整和收缩。据此，将新疆军区厂矿企业移交新疆省政府统一领导。规定在工业方面，将19个现代化工矿企业的人员和设备（连同附属工厂共25个和一个专业局），全部无偿移交给地方，为地方工业的发展奠定了坚实的基础，为促进地方商品交流、经济发展和繁荣起到了重要作用。
正如当时新疆省工业厅厅长卡尤木拜克在1952年国庆祝辞中所说：“在现代工业建设方面，取得如此辉煌的成绩，是由于中央的正确领导，特别是中国人民解放军全体指战员努力的结果，是他们自觉地忍受与克服了难以想象的艰难困苦，节约了大量资金投入工业建设，是他们以劳动的双手帮助各族人民建立起成批的现代工业，为我们开辟了幸福生活的远大前途。”
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